Best of FMH:
A complete overview
of the market!
Einblick. Ausblick. Durchblick.
Since 1986, FMH has been known for its financial data, market comparisons, and charts. Now, all of this is available in one tool: FMH X Radar.
Kernaussagen der Studie
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Forward-Darlehen werden stark durch Zinserwartungen gesteuert und reagieren sensibler auf Marktveränderungen als klassische Anschlussfinanzierungen.
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In der Phase Q3/2019 bis Q1/2022 boten Forward-Darlehen häufig klare Vorteile – insbesondere bei langen Vorlaufzeiten.
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Die Nachfrage unterscheidet sich regional deutlich: In ländlichen Regionen werden Forward-Darlehen rund 40 % häufiger angefragt als in Städten.
Analyse & Methodik
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Für den Marktkompass Forward-Darlehen wurden rund 8.000 reale Anfragen aus den Baufinanzierungsrechnern von FMH ausgewertet.
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Die Datengrundlage umfasst den Zeitraum 2016 bis 2022 und erlaubt eine detaillierte Analyse des Nachfrageverhaltens in unterschiedlichen Zinsphasen.
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Ergänzend wurden mehrere Szenarien zur zukünftigen Zinsentwicklung modelliert, um potenzielle Chancen und Risiken von Forward-Finanzierungen einzuordnen.
Ergebnisse im Detail
Zinserwartung treibt Entscheidungen
Forward-Darlehen reagieren deutlich sensibler auf Zinsimpulse als klassische Anschlussfinanzierungen.
Regionale Nachfrage-unterschiede
In ländlichen Regionen werden Forward-Darlehen rund 40 % häufiger angefragt als in Städten.
Zinsniveau entscheidet
Wirtschaftlich sinnvoll sind Forward-Darlehen vor allem bei stabilen oder steigenden Zinsen.
Einblick: Wann werden Forward-Darlehen abgeschlossen?
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Die Anzahl der Forward-Anfragen schwankt deutlich stärker als die der übrigen Baufinanzierungen.
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Entscheidungsimpulse entstehen meist kurzfristig durch veränderte Zinserwartungen.
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Anhaltend niedrige Zinsen ab 2018 führten zu einem sinkenden Forward-Anteil – viele Kunden rechneten mit Stabilität und verzichteten auf Absicherung.
Ausblick: Wann lohnt sich zukünftig ein Forward-Darlehen?
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Der Zinsanstieg 2022 führte kurzfristig zu einer erhöhten Forward-Nachfrage.
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Seitdem ist das Interesse rückläufig, was auf eine gedämpfte Zinserwartung hindeutet.
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Sinkende Hypothekenzinsen im Herbst sprechen dafür, dass viele Marktteilnehmer keine weiteren starken Anstiege erwarten.
Durchblick: Was zeigen die Szenarien?
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Bei einem Zinsniveau um 2,75 % sind Forward-Darlehen aktuell kaum wirtschaftlich.
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Bei stabilen Zinsen um 3,5 % oder weiter steigenden Zinsen bis 4,0 % gewinnen Forward-Darlehen wieder an Attraktivität – insbesondere zur Erhöhung der Planungssicherheit.
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Handlungsvorteil entsteht vor allem durch Vorbereitung und schnelle Reaktionsfähigkeit bei kurzfristigen Zinsänderungen.
Fazit & Ausblick
Forward-Darlehen sind kein Standardinstrument, sondern eine strategische Entscheidung, die stark von der Zinserwartung abhängt. Die Analyse zeigt: In Phasen steigender oder stabiler Zinsen kann sich Zinssicherung lohnen – bei fallenden Zinsen überwiegen die Kosten.
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Für die Zukunft wird entscheidend sein, wie sich Zinsen kurzfristig bewegen und welche Erwartungen sich im Markt durchsetzen. Marktteilnehmer, die Entwicklungen kontinuierlich beobachten und vorbereitet sind, können bei veränderten Rahmenbedingungen schneller und fundierter handeln.